Les entretiens en banque d'investissement sont parmi les plus exigeants du secteur financier. Voici comment vous préparer efficacement pour maximiser vos chances de succès.
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Les différentes étapes du processus
Le processus de recrutement en banque d'investissement comporte généralement trois tours : entretien RH pour évaluer votre motivation et fit culturel, entretiens techniques sur la comptabilité et la finance, et cas pratiques pour tester vos compétences en modélisation. Chaque étape filtre progressivement les candidats.
Questions RH fréquentes : "Pourquoi la banque d'investissement ?", "Pourquoi notre banque spécifiquement ?", "Parlez-moi de vous en 2 minutes", "Quelles sont vos forces et faiblesses ?", "Où vous voyez-vous dans 5 ans ?"
Questions techniques essentielles : Les 3 états financiers et leurs liens, Walk me through a DCF, Comment valorise-t-on une entreprise ?, Différence entre EV et Market Cap, WACC : définition et calcul
Questions techniques à maîtriser absolument
Les 3 états financiers : Si le chiffre d'affaires augmente de 10€, le compte de résultat montre CA +10€ mais résultat net +6€ (après impôts), le bilan montre Cash +6€ et Capitaux propres +6€, et le cash-flow montre un résultat net +6€.
Valorisation DCF : Projeter les Free Cash Flows sur 5-10 ans, calculer la valeur terminale, déterminer le WACC, actualiser tous les flux, sommer pour obtenir l'Enterprise Value, puis soustraire la dette nette pour avoir l'Equity Value.
LBO : Un LBO consiste à acquérir une entreprise en utilisant majoritairement de la dette (60-80%). Le private equity apporte 20-40% en equity. L'objectif est de rembourser la dette avec les cash-flows de l'entreprise, puis de revendre dans 5-7 ans pour générer un IRR de 20-25%.
Préparation technique
Livres recommandés : Investment Banking: Valuation, Leveraged Buyouts, and M&A 🔗 (Rosenbaum & Pearl), Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities (DePamphilis), Financial Modeling (Simon Benninga)
Cours en ligne : Wall Street Prep 🔗, Breaking Into Wall Street (BIWS) 🔗, Udemy Financial Modeling 🔗
Practice : Faites au minimum 50 heures de modélisation Excel avant vos entretiens.
📊 Renforcez vos compétences Excel : Consultez notre guide sur les compétences Excel indispensables en finance.
Les questions comportementales
Préparez 5-6 histoires illustrant : Un défi que vous avez surmonté, Un échec et ce que vous en avez appris, Un moment où vous avez travaillé en équipe, Une situation de leadership, Un conflit résolu
Structure STAR obligatoire : Situation (contexte en 1-2 phrases), Tâche (votre rôle/responsabilité), Action (ce que vous avez fait concrètement), Résultat (outcome quantifié)
Le case study : méthodologie
Étape 1 : Clarification (2 min) - Posez des questions pour bien comprendre, notez les hypothèses clés, demandez les informations manquantes
Étape 2 : Framework (3 min) - Annoncez votre plan d'analyse : "Je vais procéder en 3 étapes : valorisation de la cible, analyse des synergies, puis recommandation"
Étape 3 : Exécution (20-30 min) - Calculez méthodiquement, commentez vos actions à voix haute, montrez votre raisonnement
Étape 4 : Recommandation (5 min) - Synthèse chiffrée, recommandation claire (Go/No-go), mentionnez les risques et limites
Actualité financière
Vous devez pouvoir discuter de : Deal récent (2-3 deals M&A récents dans le secteur), Marchés (évolution des indices, taux directeurs), Votre banque (deals récents, positionnement sectoriel), Tendances (ESG, Tech, Inflation, Politique monétaire)
Sources à suivre : Financial Times 🔗, Wall Street Journal 🔗, Bloomberg 🔗, Pitchbook 🔗, Mergermarket 🔗, Rapport annuel de la banque
Checklist finale : 2 semaines avant
Technique : Maîtriser les 3 états financiers et leurs liens, savoir faire un DCF de A à Z, comprendre l'accretion/dilution, connaître 3-4 méthodes de valorisation, avoir fait 10+ cases pratiques Excel
Fit : 6 histoires STAR préparées et répétées, pitch de 2 minutes sur votre parcours, réponse solide sur "Pourquoi nous ?", liste de vos forces/faiblesses avec exemples
Marché : 3 deals récents analysés, actualité macro (BCE, Fed, inflation), deals récents de la banque ciblée, tendance sectorielle
Le jour J
Présentation : Costume sombre (noir/bleu marine), chemise blanche/bleue claire, cravate sobre, chaussures cirées, mallette ou sac professionnel.
Attitude : Confiant mais humble, écoute active, langage corporel ouvert, contact visuel, poignée de main ferme.
Pendant l'entretien : Prenez des notes, demandez clarification si besoin, structurez vos réponses, quantifiez quand possible, restez calme même si vous ne savez pas.
Conclusion
La préparation aux entretiens en banque d'investissement demande 100-150 heures de travail. C'est intense, mais c'est le prix pour décrocher ces postes ultra-compétitifs.
Répartition conseillée : 40% technique (compta, finance, modélisation), 30% cas pratiques Excel, 20% fit / comportemental, 10% actualité et culture de la banque
Commencez votre préparation 2-3 mois avant. Entraînez-vous avec des amis, enregistrez-vous, faites des mock interviews. La répétition fait la différence.